临江街道原系钱塘江南岸的江涂。
1970年围堤开垦，并建立了南京军区浙江生产建设兵团二师八团；1975年兵团撤销，归萧山县管辖，同时改名为萧山县第一农垦场和第二农垦场；1976年开始在第一农垦场、第二农垦场以北区域筹建前进公社，1978年1月正式定名为前进公社，时为前进公社部分和萧山县第一农垦场、第二农垦场；1984年5月为前进乡部分和第一农垦场、第二农垦场；2001年7月前进乡部分并入新湾镇；2007年7月第一农垦场、第二农垦场区域并入新湾镇；2009年9月1日，经省、市人民政府批准，在原河庄镇九工段直河与十工段直河之间的围垦区域和原新湾镇的临江佳苑1个社区以及萧东、东庄2个村的行政区域内建立临江街道，属萧山区；2021年杭州市行政区划调整，属杭州市钱塘区。