1952年前，此地为荒山野岭，杂草丛生，土匪横行，行人视为畏途，故有民谣：“石洞山，鬼门关，行人过此难上难。
白天土匪索钱财，夜晚蛇豹布满山。”1952—1953年间，中国人民解放军后勤部直属企业中国人民解放军三三〇三工厂（前身为汉阳兵工厂）由汉阳龟山下迁到此，在这一带修建工厂、居民楼房，开山筑路，植树造林。
1953年7月，中共武昌区委、区人民政府在石洞地区建立办事处，并成立党总支，随后市公安局武昌分局在此设立派出所。
自此，石洞地区一直属于武昌区管辖。
1957年3月设立石洞街道，属武昌区人民政府管辖。
1960年设为武昌区人民公社石洞分社。
1961年分社撤销，恢复为石洞街道。
1972年成立革命委员会，1980年恢复石洞街道。